原標(biāo)題:雖然監(jiān)管層已明確發(fā)出禁令，但消費貸、裝修貸等“馬甲”品種仍在為買房首付提供資金

    叫停首付貸，真能落地嗎？（熱點聚焦·穩(wěn)健去庫存（上））

    制圖：張芳曼

    “去庫存”是中央確定的今年五大經(jīng)濟任務(wù)之一。年初以來，我國出臺了一系列刺激房地產(chǎn)銷售的政策，包括降低購房首付款比例、調(diào)整房地產(chǎn)契稅、個人二手房交易“營改增”等。

    政策效應(yīng)有待顯現(xiàn)，效果此涼彼熱。新政策的出臺帶動房地產(chǎn)市場出現(xiàn)一些新跡象：深圳、上海、北京等一二線城市房價快速上升，而庫存壓力大的三四線城市起色不大。伴隨一二線城市房價飆升，一些風(fēng)險因素也在萌芽。不少購房者的首付使用擔(dān)保公司、房地產(chǎn)金融公司提供的“首付貸”等樓市配資方式，客觀上抬高了購房者的償還壓力和風(fēng)險。如何在“去庫存”的同時避免產(chǎn)生新風(fēng)險？進城農(nóng)民工的“安居夢”還面臨哪些困難？開發(fā)商怎么看待當(dāng)前市場變化？眼下是在三四線城市投資買房的好時機嗎？從本期開始，我們推出“穩(wěn)健去庫存”系列調(diào)查報道，把脈房地產(chǎn)市場新走向，傾聽購房者和開發(fā)商的心聲，摸底三四線城市商品房庫存情況，為“去庫存”建言獻策。

    ——編 者

    買房，首付從哪兒來？

    誰用首付貸

    多家中介機構(gòu)、P2P公司涉足首付貸，借助信貸杠桿降低購房門檻

    王娟是北京某銀行職員。畢業(yè)幾年后，她想在北京買一套房子安家。經(jīng)過幾個月艱難又糾結(jié)的看房，去年底，王娟選中了一套二手房，房子總價180萬元左右，首付三成，得先付54萬元。

    原本以為挺順利，沒想到交首付時卻遇到了麻煩。先期給了房主10萬元定金后，王娟也預(yù)備好了首付剩余的44萬元。但此時房屋中介說，這44萬元得先放到他們的資金監(jiān)管平臺上，不能直接支付給賣家，這樣做“是為了保證買賣雙方的利益”。而賣家卻急于拿到現(xiàn)金。

    中介跟買賣雙方分別聊了聊，給出了一個“兩全”辦法：王娟首付這筆錢可以放到中介旗下的擔(dān)保公司全額質(zhì)押，然后再貸出一筆同等金額的現(xiàn)金付給賣家。這樣賣家能直接拿到現(xiàn)金，而王娟雖說是要支付一筆貸款利息，但利息也不高，3個月利率0.5%，更重要的是能順利買到心儀的房子了。

    像王娟一樣被迫首付貸的人未必是多數(shù)，但近期監(jiān)管層叫停首付貸已引起市場的廣泛關(guān)注。事實上，首付貸在2014年就現(xiàn)身，近幾年發(fā)展十分迅速，一些城市的購房者甚至可以幾萬塊錢就買一套房，背后的風(fēng)險不言而喻。

    到底是哪些人在使用首付貸？

    中原地產(chǎn)首席分析師張大偉說，使用首付貸的群體主要集中在兩類：

    一是想買一套房子，前一套房子要賣掉，但是存在一個時間差，需要資金來周轉(zhuǎn)，可能需要過橋資金，就想到首付貸，這類大概占到三四成；

    二是在某些城市確實出現(xiàn)了一些融資投機的購房者，因為沒有能力購房，借助信貸杠桿來降低門檻。“不過，很難判斷購房者是用來自住還是投資。”張大偉說。

    那么，又是誰在提供首付貸？

    據(jù)調(diào)查，提供首付貸的模式主要有兩種：

    一種是一些房地產(chǎn)中介機構(gòu)與開發(fā)商合作，由中介或售樓處向購房者推薦，中介自己提供小額貸款服務(wù)，或是作為中間人，尋找合適的金融機構(gòu)提供貸款；

    另一種是一些互聯(lián)網(wǎng)金融平臺、小貸公司等與房地產(chǎn)商、中介機構(gòu)合作，特別是一些網(wǎng)絡(luò)借貸平臺（P2P），利用自身“優(yōu)勢”，提供的資金多來源于一些個人投資者。

    一般申請P2P公司首付貸的門檻也比較低。以銀谷普惠為例，申請貸款只需提供身份證、工作證明、收入證明、住址證明等材料，提供的資信證明越多，可貸金額越高，月息為1.7%—1.8%或2.3%—2.4%，必須登記資金去向，資金可以用于首付貸，只是與銀行溝通時需說明是用于裝修或個人消費。再如，平安好房推出的好房貸，如果有抵押物，最多可提供抵押物價值70%的貸款，沒有抵押物則最高放款30萬元。

    萬一還不了貸款怎么辦？

    北京京融家擔(dān)保公司客戶經(jīng)理段林說：“有很多首付貸是通過擔(dān)保公司擔(dān)保，從銀行辦的貸款，但貸款用途注明個人消費，不會告訴銀行是用于首付。如果還不上，我們會幫客戶到銀行申請展期，銀行也會同意的，因為我們公司在銀行有保證金。隨后2到3個月，你可以去籌錢。最后實在還不了，不是還能賣房嗎？不過現(xiàn)在還沒遇到還不了的。”

    風(fēng)險大不大

    首付貸讓杠桿能變成10倍，高杠桿放大不合理需求，易導(dǎo)致房地產(chǎn)市場出現(xiàn)泡沫

    讓原本沒能力購房的人有了購房資格，提供首付貸機構(gòu)的資金來源又有很多不確定性，這其中的風(fēng)險可想而知。

    “可以說，首付貸的風(fēng)險很大，因為其背后資金來源有很大的不確定性，涉及的機構(gòu)較多，無法做到全面把控和核實。”張大偉說。

    張大偉介紹，一般的按揭貸款會在房本上留一個他項權(quán)利證的抵押，這樣就不能無限制做抵押，但首付貸更多的是信用貸，不需要確權(quán)，也不需要做他人權(quán)利登記，極端情況下可以在很多地方重復(fù)做首付貸。而且首付貸又不像銀行的消費貸能在央行系統(tǒng)查到資金流向，一旦市場出現(xiàn)較多不可控的風(fēng)險，產(chǎn)生的不良影響就會非常大。

    以兩成首付購買一套100萬元的房子為例，一般買房者需要銀行貸款80萬元，自付20萬元，杠桿為5倍。而有了首付貸，買房者首付部分能再貸款10萬元，共貸款90萬元，自付只需10萬元，杠桿就變成了10倍。

    “如此高的杠桿率，一旦房價下跌、投機者資金出現(xiàn)缺口，無法還貸，風(fēng)險就會轉(zhuǎn)嫁到銀行身上，繼而給經(jīng)濟帶來不穩(wěn)定因素。”深圳綜合開發(fā)研究院旅游與地產(chǎn)研究中心主任宋丁說。

    建設(shè)銀行上海分行副行長孫維說，首付貸買房，沒有本金或是只有很少的本金付出，賭的是房產(chǎn)一路上漲，如果房子下跌，就有可能出現(xiàn)棄房，這給投機者提供了便利，降低了他們的成本，而給真正的放貸機構(gòu)帶來了風(fēng)險，也會使風(fēng)險波及銀行。

    深圳一家銀行相關(guān)負責(zé)人表示，一旦房貸出現(xiàn)違約，銀行會拍賣作為抵押的房產(chǎn)。如果大面積違約，銀行就需要出手大量的房產(chǎn)。這些房產(chǎn)入市，必然會導(dǎo)致房價下跌。而房價下跌，購房者會出現(xiàn)觀望。抵押的房產(chǎn)賣不出去，銀行只能不斷降價拋售，最終導(dǎo)致樓市崩盤，而降價也會造成銀行的錢縮水，最終波及儲戶，對實體經(jīng)濟造成影響。

    “首付貸幫購房者放大了杠桿，容易導(dǎo)致投機，人為放大了不合理的需求，很可能形成房地產(chǎn)局部泡沫。”中國社科院金融所銀行研究室主任曾剛認為，考慮到在整個金融體系的資產(chǎn)中，房地產(chǎn)貸款占比較高，房市如果出現(xiàn)局部泡沫就容易對金融體系帶來危害。

    “而對金融機構(gòu)來說，這種變相繞開銀行的首付門檻作用，導(dǎo)致很多有投機需求、不具備還款能力的人得到放款，也在風(fēng)險控制方面埋下了隱患。而且，首付貸的出現(xiàn)，使很多本來沒有購房能力和購房意愿的人被刺激，吸引越來越多的人進行投資，卻忽視了房地產(chǎn)的整個泡沫風(fēng)險。如果未來房地產(chǎn)出現(xiàn)泡沫，會對放款者和購房者帶來很大損失。”曾剛說。。(歐陽潔 謝衛(wèi)群 陳建鳳)

    首付貸，風(fēng)險怎么解？

    叫停有效嗎

    不良記錄能包裝，產(chǎn)品變身湊首付，不易判斷資金流向，很難實現(xiàn)“一刀切”管控

    首付貸等樓市配資背后隱藏的風(fēng)險，已引起相關(guān)監(jiān)管部門的注意。3月4日，深圳市金融辦發(fā)函至相關(guān)行業(yè)協(xié)會，要求對深圳地區(qū)首付貸或其他涉及高杠桿房貸情況進行摸底排查，進一步研究新興金融機構(gòu)在“加杠桿”中的風(fēng)險。3月18日，深圳市互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會發(fā)布通知稱，嚴禁新開展“眾籌炒樓”業(yè)務(wù)，對于存量業(yè)務(wù)，立即停止募集并清理，任何企業(yè)不得通過更改“名稱”、轉(zhuǎn)為線下籌集等方式繼續(xù)開展業(yè)務(wù)。

    監(jiān)管風(fēng)聲趨緊，首付貸能否真的偃旗息鼓？

    3月21日，本報記者來到北京市朝陽區(qū)中天置業(yè)房地產(chǎn)公司，詢問是否提供首付貸。工作人員接待了記者，說可以提供首付貸款的服務(wù)：客戶如果需要30萬元首付，且在北京沒有不動產(chǎn)，那么中介公司可以幫忙包裝身份向銀行申請無抵押信用貸款，但不能告訴銀行貸款用于首付，而要說用于消費或者是房產(chǎn)裝修。

    據(jù)該公司工作人員介紹，客戶只需要提供個人的工作證明、銀行流水、征信報告、學(xué)歷證明和公積金卡。即使是那些有不良信用記錄的客戶，中介公司也可以通過內(nèi)部渠道進行“包裝”，保證客戶向銀行一次性申請貸款成功，但“包裝”需要付服務(wù)費。

    以30萬元現(xiàn)金貸款為例，中介公司幫客戶向銀行貸款時，3年期貸款年利率為10%，按照等額本息還款方式，也就是30萬元現(xiàn)金貸款分36期還，每期需還10500元，所有還清共計37.8萬元，其中中介公司收取2%的中介費，即6000元。

    記者隨即又詢問了幾家互聯(lián)網(wǎng)金融公司。據(jù)了解，97房貸網(wǎng)、博民易貸、易貸網(wǎng)等多家貸款公司推出的貸款產(chǎn)品，仍可以起到“首付貸”的作用。

    以易貸網(wǎng)為例，3月21日，記者在該P2P平臺上申請了一筆45萬元的信用貸款。平臺工作人員在詢問了記者收入與工作情況后表示：符合條件，可以貸款。

    該工作人員稱，易貸網(wǎng)與多家小額貸款公司合作，可以幫客戶同時從數(shù)十家公司借款，盡管小貸公司額度有效，還是可以一次借到數(shù)十萬元。“這筆錢你買房付首付或買車，隨便怎么消費都行。”

    “比如年輕人想買房，但湊不齊首付，就跟親戚朋友借點錢，很難判斷從哪里借到的錢，或是借到的錢用于何種用途。”中原地產(chǎn)首席分析師張大偉說，一些包裹在不同名目中用于首付的借貸產(chǎn)品，不排除存在暗箱操作的可能，但發(fā)現(xiàn)和識別又有一定困難，尤其是一些通過消費貸款等產(chǎn)品借到的資金，無法追蹤其資金流向，仍可能流向樓市，從監(jiān)管層面很難對首付貸進行“一刀切”管控。

    整治有招嗎

    模糊地帶需要加緊出臺政策完善監(jiān)管，銀行應(yīng)加強對客戶首付資金來源的關(guān)注

    “互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新灰色地帶要盡可能限制，不應(yīng)該進行投機炒作。”中國社科院金融所銀行研究室主任曾剛認為，首付貸的出現(xiàn)，尤其是通過P2P公司進行首付貸的行為，恰恰說明了監(jiān)管層面在一些領(lǐng)域的缺位。守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線，就要對此類互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新在監(jiān)管措施上更有效，使其向合規(guī)理性的軌道發(fā)展。

    “有數(shù)據(jù)顯示，去年深圳首付貸規(guī)模在25億—30億元，但我認為應(yīng)該不止。”深圳市住房研究會常務(wù)副會長陳藹貧認為，一些用其他形式比如消費貸、信用貸偽裝的首付貸，很難被發(fā)現(xiàn)和調(diào)查出來。而光靠政府下令杜絕首付貸不太現(xiàn)實。

    陳藹貧認為，目前首付貸也并非不受監(jiān)管，只是互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)還存在一些模糊地帶，需要政府加緊出臺相關(guān)政策，逐步完善監(jiān)管。

    “想要叫停首付貸，首先應(yīng)當(dāng)明確要求銀行、中介機構(gòu)等正規(guī)機構(gòu)不參與其中。”張大偉認為，此前一些P2P平臺并沒有發(fā)放首付貸款的資質(zhì)，無法確認資金來源，在資金使用上也存在風(fēng)險，相關(guān)部門應(yīng)當(dāng)結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融的專項整治活動，對房地產(chǎn)中介機構(gòu)、房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)及其與P2P平臺合作開展的金融業(yè)務(wù)進行清理整頓。

    不僅如此，銀行自身也要強化風(fēng)險防范意識。曾剛認為，銀行應(yīng)加強對客戶首付資金來源的監(jiān)控和關(guān)注。原則上，銀行要加強對放貸的審核，評價借款人償付能力，堅持貸款發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)。

    目前，建設(shè)銀行上海分行明確要求，房貸者事前要簽署聲明，承諾首付部分為自有資金。但是，銀行人士坦言，銀行在貸款時，不可能杜絕首付貸，因為銀行不掌握全部信息。讓信息對稱起來，才可能真正防止首付貸的出現(xiàn)。

    交通銀行深圳分行相關(guān)負責(zé)人介紹，目前，該行在發(fā)放購房貸款時，會對貸款人的首付款進行詳細核實，一旦發(fā)現(xiàn)使用首付貸產(chǎn)品，將不允許其按揭。銀行會從多層面對貸款申請人的首付款情況進行核實，既包括面談及電話核對，從側(cè)面了解其主要收入及首付款來源，也要審查申請人的賬戶流水，通過流水判斷申請人的資金收入情況，查詢是否有可疑資金流入。“此外，申請人刷首付款必須使用本人名下的借記卡。”(記者 王 觀 呂紹剛)

    ■延伸閱讀

    房貸方式有幾種？

    目前常見的房貸方式有公積金貸款，商業(yè)貸款和公積金組合貸款三種，購房者該選擇何種貸款方式呢？

    公積金貸款

    選擇公積金貸款每月還貸壓力相對較小，且支付的利息也較少，若購房人希望獲得較低的貸款利率，且貸款額度不大，那么公積金貸款應(yīng)是首選，只是其放款時間較長，著急買房的人最好考慮到這一點。同時，房屋市場上有部分開發(fā)商拒絕買家進行公積金貸款買房，所以考慮用公積金貸款購房的人務(wù)必注意。各地對貸款額度的要求不同，詳細可咨詢當(dāng)?shù)刈》抗e金管理中心。目前，北京地區(qū)個人和家庭最高可貸120萬元，在上海市繳納住房公積金的家庭，首套房個人最高貸款限額為60萬元，家庭最高120萬元。

    商業(yè)貸款

    辦理商業(yè)按揭貸款時，貸款審批周期一般在2周，前提是所需貸款資料齊全，不同銀行的進度可能會有不同。當(dāng)前基準(zhǔn)利率為4.9%，借款人的貸款期限最長可以計算到借款人65周歲，同時不得超過30年。商業(yè)貸款雖然利率較高，但是還款快、程序簡單，若購房人并未繳納公積金，或者繳納時間不長，可以選擇商業(yè)貸款。銀率網(wǎng)分析師建議，由于銀行優(yōu)惠政策不同，每家銀行商業(yè)房貸的首付和利率也有不同程度的上浮和下調(diào)，在申請商業(yè)房貸時，對貸款銀行也要“貨比三家”，擇優(yōu)選之。

    公積金組合貸款

    比如，房屋總價100萬元，要貸款70萬元，但是公積金最高額度只有50萬元，那么剩余20萬元可以選擇商業(yè)貸款，組合貸款總的貸款額度不得超過70萬元。對于組合貸款，若購房者借款額度較大，且貸款的期望額度已經(jīng)超過公積金貸款的可貸額度，可選擇組合貸款方式，但是由于受到公積金貸款和商業(yè)貸款雙方條件的限制，一般是在個人貸款超過當(dāng)?shù)匾?guī)定的公積金貸款最高上限才使用，辦理起來會復(fù)雜些，放款速度自然也會慢一些?？傊?，購房者一定要注意權(quán)衡利弊，選擇適合自己的貸款方式。

    銀率網(wǎng)分析師建議，選擇購房貸款前，購房者需要對自己的資產(chǎn)情況進行評估，包括對家庭現(xiàn)有經(jīng)濟實力作綜合評估，經(jīng)濟實力包括存款和可變現(xiàn)資產(chǎn)兩大部分；對家庭未來的收入及支出作合理的預(yù)期；注意自己的還款能力和可貸額度，這是決定可貸款額度的重要依據(jù)。(記者 王 觀)